В Законодательном собрании Калининградской области прошел семинар-совещание, посвященный программе долгосрочных сбережений (ПДС). Его участниками стали представители региональных органов исполнительной власти и муниципального правительства. О возможностях и перспективах развития нового сберегательного инструмента собравшимся рассказали вице-президент НАПФ Алексей Денисов и директор департамента финансовой политики Минфина России Алексей Яковлев.

С приветственным словом к участникам семинара обратился министр финансов Калининградской области Виктор Порембский. По его словам, интерес жителей региона к долгосрочных сбережениям вырос за последние несколько лет. Согласно данным соцопросов, более половины калининградев уже имеют финансовую подушку безопасности или планируют создать ее в ближайшее время. «Программа долгосрочных сбережений может стать для наших граждан новым удобным инструментом, который поможет гарантированно накопить деньги и получать бонусы от государства», - сообщил глава регионального Минфина.

Как отметил Алексей Яковлев, с начала года в Калининградской области заключено 7,5 тысяч договоров долгосрочных сбережений на общую сумму более 160 миллионов рублей. По его словам, темпы привлечения средств в Программу говорят о положительной динамике развития нового сберегательного инструмента. «Объем вложенных средств – а это более 70 миллиардов рублей по стране – говорит о доверии наших граждан к финансовому рынку. Они готовы инвестировать свои средства в течение длительных сроков, потому что уверены в том, что не просто получат свои средства обратно, а еще и смогут серьезно на них заработать», – заявил эксперт Минфина.

К 2030 году доля долгосрочных сбережений должна составлять не менее 40% от общего объема их накоплений – это одна из целей национального развития, поставленных правительству страны Президентом, напомнил Алексей Яковлев. «Операторы Программы – Негосударственные пенсионные фонды не просто инвестируют средства в фондовый рынок, они поддерживают важные инфраструктурные проекты. Важно использовать внутренние ресурсы для того, чтобы развивать экономику. Вложения в ПДС приносят выгоду не только участникам лично, но и стране в целом. Эти деньги работают на повышение качества нашей жизни, качества городской среды и транспортной доступности», – отметил он.

Спикер подчеркнул важную роль информационно-просветительской работы в субъектах РФ. По его словам, представители организаций государственного сектора, которые развивают у себя в регионах финансовую грамотность, вносят большой вклад в популяризацию Программы. Донести информацию о преимуществах ПДС до как можно большего количества людей – задача, которую нужно решать совместными усилиями.

«Мы все понимаем, что для поддержания привычного комфортного уровня жизни государственной пенсии может быть недостаточно. Поэтому нужно заблаговременно начинать заботиться о том, за счет чего получится обеспечивать себя по достижению пенсионного возраста», – заключил Алексей Яковлев.

Вице-президент НАПФ Алексей Денисов отметил, что увеличение интереса граждан к ПДС заметно даже по количеству поступающих вопросов. Он напомнил, что вся актуальная информация о Программе доступна на информационном ресурсе НАПФ: pds.napf.ru. На сайте можно узнать все подробности об условиях участия в ПДС и ее действующих операторах, а также рассчитать потенциальный доход. 

«Только за последний месяц в Калининградской области количество участников увеличилось на 2000 человек, то есть примерно на 30%. Такую же динамику мы видим по всей стране в последние месяц-два. Количество участников растет, и мы уверены, что эта тенденция продолжится. Уже сегодня можно говорить об успехе программы, которая дает гражданам максимальное количество преференций и единственную возможность с помощью государства накопить себе на любую цель», – резюмировал Денисов.

_***

_{Программа долгосрочных сбережений разработана Министерством финансов Российской Федерации совместно с Банком России и с участием НАПФ. Это долгосрочный сберегательный продукт, который позволяет формировать дополнительный финансовый ресурс на долгосрочные стратегические цели, а также создать финансовую подушку безопасности, в том числе на случай наступления особых жизненных ситуаций. Операторы программы – негосударственные пенсионные фонды (НПФ), которые обеспечивают сохранность и доходность сбережений и осуществляют выплаты этих сбережений. Это крупные финансовые организации, многие из которых имеют почти 30-летнюю историю успешной деятельности по реализации пенсионных программ. К 30 августа 2024 г. россияне заключили более 1.1 млн договоров ПДС на сумму свыше 59,2 млрд руб. На 19 сентября 2024 года услуги по программе долгосрочных сбережений оказывали 29 НПФ. Детальная информация о Программе.}

_***

_{СРО НАПФ (Саморегулируемая организация Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов) учреждена 22 марта 2000 года для обеспечения благоприятных условий деятельности членов НАПФ, защиты интересов членов ассоциации, вкладчиков, участников и застрахованных лиц, установления правил и стандартов деятельности, обеспечивающих эффективность работы членов НАПФ. Является членом РСПП, СПКФР и АРФГ.}

_{НАПФ объединяет 45 организаций: 34 НПФ и 11 ассоциированных членов.}

_{Совокупные активы фондов-членов НАПФ превышают 5,3 трлн руб. По итогам 2023 года количество участников добровольной пенсионной системы достигло 6,5 млн человек, из которых 1,6 млн – получатели негосударственной пенсии. В программах корпоративного НПО находятся 4,3 млн участников. Количество застрахованных лиц, формирующих свои накопления в фондах, превысило 37 млн человек.}

Добьет ли это падающий фондовый рынок и сколько уже потеряли частные инвесторы

Порядка 80% сбережений населения по итогам II квартала было размещено на депозитах в банках, оценили для «Известий» в Национальном рейтинговом агентстве (НРА). Причем этот показатель стремительно рос — по пяти месяцам он составлял 75%, отмечается в обзоре Альфа-банка. Аналитики сделали вывод, что если в предыдущие годы домохозяйства демонстрировали высокий интерес к инвестициям в финансовые рынки, то сейчас основным инструментом для размещения новых сбережений стали депозиты из-за высоких ставок вследствие жесткой денежно-кредитной политики (ДКП) ЦБ. Подобная ситуация болезненно отражается на фондовом рынке, где с мая падение составило более 20%. Добьет ли его очередное повышение ключевой ставки в сентябре или удар болезненный, но не смертельный, — разбирались «Известия».

Как отражается повышение ключевой на инвестициях

В сентябре ЦБ еще раз повысил ключевую ставку до 19%. Многие аналитики утверждают, что это окончательно добьет фондовый рынок. Зависимость, конечно, прямая. Под воздействием высоких ставок в банках граждане предпочитают нести свободные средства в депозиты, по которым можно получить доходность, превышающую инфляцию примерно в два раза.

Как отмечается в исследовании Альфа-банка, 66% притока сбережений (июнь 2023-го — май 2024-го) идет на депозиты. Аналитики организации подчеркнули, что в этом году произошел очень важный поведенческий сдвиг — предпочтение к розничным вкладам сильно выросло. Так, в 2023-м на депозиты направлялось 57% свободных средств и менее 50% в 2018–2022 годах. При этом за пять месяцев 2024-го эта доля еще выше — 75%, отмечается в исследовании. А за полгода, оценили в НРА, доля сбережений на депозитах составила порядка 80%.

При этом доля вложений в ценные бумаги упала до минимума (без учета 2022 года) — 10% за последние пять лет, следует из обзора Альфа-банка. Так, в 2021 году россияне вложили в них 33% сбережений, а в 2020-м — 22%, 2019-м — 23%, 2018-м — 16%. Очевидно, что после ухода нерезидентов частные инвесторы начали играть решающую роль на фондовом рынке, поэтому переток в один из инструментов сбережений отражается на других. С начала года индекс Мосбиржи упал на 12%.

Причем самые высокие темпы падения индекса Мосбиржи наблюдались с середины мая, когда в ожидании (так почему-то решил рынок) повышения после длительного перерыва ключевой ставки ЦБ и банки начали повышать обещанную доходность. С того момента фондовый рынок потерял 22%. Во II квартале, отмечается в обзоре ЦБ по деятельности брокеров, прирост клиентов на брокерском обслуживании оставался на минимальных значениях за последние более чем шесть лет.

Сколько потеряли люди на падении фондового рынка

Что неудивительно, учитывая потери частных инвесторов в этот промежуток времени. Так, указывает регулятор, из-за укрепления рубля, а также снижения котировок акций и гособлигаций произошла отрицательная переоценка и снижение объемов активов физлиц с 9,9 до 9,4 трлн рублей. То есть фактически частные инвесторы потеряли порядка 500 млрд рублей в этом периоде.

При вложениях в инструменты фондового рынка нельзя однозначно говорить о потерях, считает эксперт проекта Народного фронта «За права заемщиков» Александра Пожарская.

— Да, в период падения стоимость, например, акций в определенный период снижается, но в дальнейшем при восстановлении, росте и на длительном периоде люди могут получить прибыль, — отметила она.

 
Кроме того, важно, куда вкладываются инвесторы — акции, облигации и прочее. Например, при высоких ставках и плавающих ставках, которые сейчас доминируют в новых выпусках, бонды выглядят вполне привлекательным вложением.

Однако граждане всё равно пытаются найти максимально доходный инструмент в данном периоде. И это отнюдь не инструменты фондового рынка.

— В последние месяцы приток сбережений в покупку ценных бумаг почти в три раза ниже уровней аналогичных месяцев 2023 года, это связано с тем, что на фоне высоких процентных ставок рынок акций находится под давлением, — пояснила главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.

По мнению управляющего директора рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрия Беликова, начиная примерно с 2020 года граждан активно стимулировали инвестировать в фондовые инструменты, что соответствовало общим концепциям развития финансовых рынков.

— Были предусмотрены налоговые вычеты, банки повсеместно продвигали брокерские счета. Во многом это сработало, но имело побочные эффекты: база розничных инвесторов масштабировалась, средние чеки выросли, но пострадала срочность и устойчивость классической банковской депозитной базы, обеспеченной физическими лицами, — отметил он.

А затем розничные инвесторы столкнулись с шоками 2022 года, когда стоимость фондовых инструментов стремительно падала и сама возможность проведения операций с ними временно замораживалась.

— Это охладило розничных инвесторов и вкупе с начавшимся ростом депозитных ставок обусловило восстановление интереса к классическим сберегательным продуктам. Совершенно нормальный тренд, учитывая, что в непростой макроэкономической обстановке граждане заинтересованы в доходных вложениях с минимальным риском, а банки — в повышении срочности, устойчивости и предсказуемости своей ресурсной базы. То есть некое искажение структуры массовых инвестиций скорее происходило в 2020–2021 годах, а не происходит сейчас, — отметил Юрий Беликов.

Александра Пожарская частично согласна, но полагает, что часто люди, которые начинают вкладываться в фондовый рынок, не обладают достаточной финансовой грамотностью и не пытаются получить дополнительную информацию по управлению этими инструментами. Они просто следуют за тем, что находится на растущем тренде.

— Дорожают акции — бегут в них, банки предоставляют высокие ставки по вкладам — перекладываются туда. При этом нарушается важнейшее правило инвестиции — выстраивать долгосрочную стратегию и создание под нее портфеля с возможностью что-то заменить с учетом надвигающихся тенденций. Например, люди не пытаются диверсифицировать вложения, чтобы таким образом нивелировать риски одних инструментов за счет других. Конечно, прибыль в такой ситуации не получается феноменальной, но это помогает получить доход, а не уйти в минус, — сказала эксперт проекта «За права заемщиков».

Рухнет ли фондовый рынок

Конечно, с учетом текущей ситуации эксперты не видят потенциала для быстрого восстановления, а тем более роста фондового рынка. И далее депозиты будут выглядеть привлекательными.

— Импульса роста на фондовом рынке на фоне жесткой ДКП практически не осталось. Однако ужасных рисков, связанных с оттоком средств населения с фондового рынка из-за высоких ставок, нет. Безусловно, часть населения переложилась в депозиты, но это та часть инвесторов, которые не являются склонными к рискам, — прогнозирует управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин.

Наоборот, полагает он, сейчас на фондовом рынке остались финансово грамотные и активные инвесторы, готовые рискнуть, в то время как несклонные и «пугливые» инвесторы рынок покидают. То есть, отмечают опрошенные «Известиями» эксперты, фондовый рынок нынешнюю ситуацию переживет.

Когда у нас говорят о более чем 30 млн частных инвесторов, которые пришли на фондовый рынок, то не акцентируют внимание на том, что только порядка 10% из них реально присутствуют на этом рынке. Большая часть счетов относится к так называемым «пустым», о чем неоднократно говорил ЦБ, отметила Александра Пожарская.

— То есть люди под влиянием, возможно, рекламных акций открывают брокерские счета, зачастую вообще не понимая, что они делают. Так, в последнее время банки часто предлагают акции в подарок, но при условии, что откроешь брокерский счет (что очевидно) и приобретешь ценных бумаг на определенную сумму. И некоторые люди на это покупаются в надежде на бесплатный подарок и прибыль в дальнейшем. В трудные для фондового рынка времена, естественно, они испытывают разочарование и чувствуют себя обманутыми, — объяснила эксперт.

Она подчеркнула: важно понимать, что вложения в инструменты фондового рынка требуют некоторых знаний, подготовки и понимания, что на определенных этапах эти инвестиции могут уйти в минус. Поэтому нужно инвестировать в разнообразные по видам, доходности и т.п. активы. Но главное — рассматривать их в качестве единой стратегии.

Да и ставить крест на ценных бумагах не стоит, предполагает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Александр Шепелев.

— Жесткость ДКП — это важный, но не определяющий и временный фактор давления, и, на наш взгляд, у акций есть основания продвигаться вверх даже в условиях высоких ставок. Среднесрочно рынок может получить поддержку от дивидендных ожиданий, финансовых и операционных отчетов компаний, а также ослабления рубля на фоне восстановления импорта и сокращения экспорта, — прогнозирует он.

По мнению эксперта, к концу года доллар может подорожать до 94–95 рублей. Такой сценарий положителен с точки зрения доходов экспортеров, чьи акции занимают свыше половины индекса Мосбиржи.

Источник: https://iz.ru