По итогам первого квартала 2025 года банки уже ощутили сокращение кредитования и тренд сохранится, считают эксперты. В таких условиях прибыль банковского сектора не достигнет прошлогоднего результата и составит 3,1–3,3 трлн руб. При этом в наиболее комфортном положении окажутся банки из топ-10, их доля в совокупных активах банковской системы может достичь по итогам года 81,5% против 77% годом ранее.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» пересмотрело свой прогноз по прибыли банковского сектора в пользу снижения. «По итогам первого квартала 2025 года во всех сегментах кредитования наблюдалась более существенное охлаждение, чем мы ожидали несколько месяцев назад, — пояснила директор по банковским рейтингам "Эксперт РА" Ксения Якушкина. — За первые три месяца активы банковского сектора сократились на 3,5%». «Мы пересмотрели свой прогноз по темпам роста кредитных портфелей по итогам 2025 года, что, в свою очередь, отразилось на наших ожиданиях по прибыли сектора: теперь она оценивается в диапазоне 3,1–3,3 трлн руб. против прежнего прогноза (от 25 февраля. — “Ъ”) в 3,4–3,6 трлн руб.», — отмечает госпожа Якушева.
При этом уже по итогам первого квартала наблюдается сокращение прибыли кредитных организаций: совокупный финансовый результат сектора составил 750 млрд руб., что на 17% ниже, чем годом ранее.
В 2024 году банковский сектор заработал рекордные 3,8 трлн руб. «Заметное влияние на финансовый результат сектора в первом квартале оказала отрицательная валютная переоценка вследствие заметного укрепления рубля с начала года, — указывает управляющий директор НКР Михаил Доронкин.— Без учета этого фактора прибыль была бы сопоставима с первым кварталом прошлого года. В последующие месяцы мы не ожидаем схожего влияния указанного фактора на рынок. Мы продолжаем придерживаться сценария получения сектором прибыли на уровне, сопоставимом с 2024 годом». На прибыль банков в 2025 году будут влиять три основных фактора: падение доходности розничного кредитования, увеличение резервов и затрат на фондирование и сокращение маржи из-за конкуренции за надежных заемщиков, поэтому стоит ожидать ее снижения до уровня около 3 трлн руб., полагает партнер АКГ «Юникон» Денис Тарадов.
В «Эксперт РА» не ожидают значительного смягчения денежно-кредитной политики — потенциал снижения ключевой ставки, по мнению агентства, не превышает 3 п. п., что станет основным фактором, ограничивающим рост кредитных портфелей, подчеркивают там.
«Даже если ЦБ РФ перейдет к смягчению политики во втором полугодии этого года, "кредитного ренессанса" (перехода от сберегательной к потребительской модели поведения), по нашей оценке, стоит ожидать не ранее второй половины 2026 года»,— указывают в ВТБ. В таких условиях ожидают в «Эксперт РА», портфель крупных корпоративных кредитов сможет показать увеличение в пределах 5% по итогам года, в МСБ — плюс 11%. Объем потребительского кредитования может сократиться на 10%, автокредитов упасть на 5%, ипотеки — показать рост до 3%.
При этом в агентстве полагают, что по мере завершения сделок MA банковский сектор продолжит рост концентрации на топ-10, чья доля может достигнуть 81,5% к концу года против 77% на начало 2023 года, при этом доля банков-финтехов все еще не превысит 1% в 2025 году (см. график). Конкуренция в секторе в этом году в разных сегментах будет определяться в первую очередь наличием капитала у банков (см. “Ъ” от 16 мая) и расстановкой приоритетов в его аллокации. «После ряда крупных сделок, а также сокращения бизнеса российских "дочек" иностранных банков за последние три года доля топ-10 заметно выросла до 80,7%, по данным ЦБ на 1 февраля,— отмечает управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич.— Прогноз "Эксперт РА" на уровне 81,5% по итогам 2025 года выглядит реалистическим». По словам управляющего партнера экспертной группы Veta Ильи Жарского, крупные банки будут иметь заметные преимущества в текущей ситуации, так как обладают достаточным капиталом и технологическими ресурсами, и они эффективнее справляются с регуляторной нагрузкой. «Дочерние банки маркетплейсов продолжат показывать опережающий рост активов, однако пока их доля остается незначительной — 0,2% на начало 2025 года, указывает господин Грицкевич.— Через пять-семь лет они, вероятно, смогут составить конкуренцию крупным универсальным банкам в трансакционном сегменте, по средствам физлиц и кредитованию МСБ, а также в сегменте BNPL».
Источник: Коммерсантъ