Средний размер банковского вклада россиян в первом квартале этого года достиг 456 тысяч рублей. За три месяца он увеличился на 37 тысяч рублей (плюс 8,8 %). Такие данные приводит Агентство по страхованию вкладов. При этом Банк России констатирует, что снижение ставок по депозитам стимулирует интерес к альтернативным инструментам для инвестиций. Тогда как средства на вкладах россиян растут весьма умеренными темпами. Так, в апреле 2026 года они увеличились всего на 0,2 % по сравнению с мартом. «ФедералПресс» обсудил с экспертами, какие альтернативы банковским вкладам сегодня существуют на финансовом рынке.
Где есть расчет на сверхвысокие прибыли – там и сверхвысокие риски
Как отмечает декан факультета экономики и бизнеса Финансового университета при правительстве РФ, кандидат экономических наук Екатерина Безсмертная, снижение процентных ставок по банковским вкладам (а оно неизбежно ввиду курса Банка России на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики) приведет к тому, что в определенный момент вклады перестанут быть привлекательными с точки зрения доходности в сравнении с теми же облигациями.
«И в этот момент вкладчики могут разделиться на два лагеря. Одни предпочтут надежность и отсутствие необходимости тратить время на повышение своей финансовой грамотности. А другие захотят обеспечить себе более высокий уровень дохода при более высоких рисках. Уже сейчас на Московской бирже имеют брокерские счета более 41 млн граждан, однако число активных инвесторов гораздо ниже: так, в апреле этого года сделки совершали более 3 млн человек. При росте величины «премии за риск» – разницы между доходностью инструментов фондового рынка и доходностью банковских вкладов – число тех, кто захочет попробовать себя в качестве инвестора, может существенно вырасти», – не исключает Екатерина Безсмертная.
По ее словам, аналитики рынка считают, что у акций некоторых эмитентов есть колоссальный потенциал для роста ввиду того, что сейчас российский фондовый рынок сильно недооценен. За 2025 год полная доходность индекса Московской биржи составила всего 2 %.
«Однако неискушенным инвесторам к таким рекомендациям следует прислушиваться крайне осторожно: там, где есть расчет на сверхвысокие прибыли, существуют и сверхвысокие риски. Поэтому для консервативных инвесторов альтернативой банковским вкладам могут быть государственные облигации – инструменты, обладающие высокой надежностью и доходностью, сопоставимой с банковскими вкладами», – говорит Екатерина Безсмертная.
Еще одним интересным и надежным инструментом она называет программу долгосрочных сбережений (ПДС). Инструмент позволяет в течение десяти лет получать софинансирование от государства. При этом участники программы имеют право на ежегодный налоговый вычет с суммы взносов до 400 тысяч рублей. Средства на счетах ПДС и полученный от них инвестиционный доход застрахованы Агентством по страхованию вкладов на сумму 2,8 млн рублей.
«Но следует иметь в виду, что воспользоваться накопленными средствами в полном объеме участник сможет только после истечения 15 лет с момента заключения договора или при достижении ранее действовавшего пенсионного возраста (55 лет для женщин и 60 лет для мужчин – Прим. ред.). Исключения возможны для особых жизненных ситуаций: например, при необходимости оплаты дорогостоящего лечения. В этом случае участники досрочно могут получить до 100 % сформированных сбережений без потери предоставленных льгот и софинансирования», – поясняет эксперт.
Облигации и фонды денежного рынка
Аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов главной альтернативой банковским вкладам сегодня называет короткие ОФЗ (облигации федерального займа) и качественные корпоративные облигации, где можно зафиксировать почти такую же двузначную доходность, но на более долгий срок.
«Для более осторожных инвесторов подойдут фонды денежного рынка и накопительные счета, потому что они дают гибкость и быстрый доступ к деньгам (ликвидность). Для инвесторов с более высоким уровнем риска можно рассматривать дивидендные акции крупных компаний. Однако это уже не замена депозиту, а отдельный рыночный инструмент с колебаниями цены и повышенными рисками ее снижения, то есть потери части накоплений вместо приумножения», – предупреждает Владимир Чернов.
Он акцентирует, что вклады остаются базой для сбережений, а облигации и фонды денежного рынка сейчас выглядят наиболее близкой альтернативой по соотношению доходности и риска.
Волшебного инструмента нет – нужен системный подход к финансам
Финансовый эксперт Татьяна Волкова также констатирует, что сегодня часть инвесторов постепенно начинают смотреть в сторону инструментов, альтернативных банковским вкладам и депозитам, – в первую очередь, облигаций. Потому что сейчас они воспринимаются как один из наиболее понятных и сбалансированных вариантов для консервативного инвестора.
«Облигации позволяют получать фиксированный доход и при этом сохранять достаточно высокий уровень ликвидности. Особенно если речь идет о государственных или крупных корпоративных бумагах. При этом важно понимать, что облигации – это не инструмент «быстрого заработка». Их основная задача – стабильность и предсказуемость денежного потока», – разъясняет Татьяна Волкова.
Кроме облигаций, добавляет она, часть инвесторов начинает постепенно изучать рынок акций, фондов, смешанных инвестиционных портфелей. Для более опытных участников рынка интерес также представляют валютная диверсификация и отдельные альтернативные инструменты.
«Но здесь есть важный момент: многие люди после периода высоких депозитных ставок начинают искать такую же доходность «без усилий». И именно в такой ситуации резко возрастает риск столкнуться с мошенническими схемами, финансовыми пирамидами и обещаниями сверхприбыли. Поэтому сейчас особенно важно не искать «волшебный инструмент», а выстраивать системный подход к личным финансам», – призывает эксперт.
По ее словам, вклад по-прежнему остается нормальным и безопасным инструментом, особенно для формирования подушки безопасности. Но уже не стоит воспринимать его как единственный способ сохранить и приумножить капитал.
«Сейчас мы находимся в переходной точке финансового рынка. И ключевая задача для частного инвестора – не ждать «идеального момента», а постепенно повышать финансовую грамотность, понимать принципы работы разных инструментов и учиться распределять деньги более осознанно», – убеждена Татьяна Волкова.
Диверсифицируете инвестиции
По мнению профессора Финансового университета при правительстве РФ, доктора экономических наук Сергея Толкачева, в качестве альтернативы вкладам помимо облигаций можно рассмотреть паевые инвестиционные фонды. Это коллективные инвестиционные инструменты, которые позволяют вкладывать средства в диверсифицированный портфель активов (акций, облигаций, недвижимости) под управлением профессионалов.
«Можно инвестировать и в акции компаний. Это потенциально самый доходный, но и самый рискованный инструмент, поскольку он требует более глубокого анализа и понимания рынка. Драгоценные металлы могут служить защитным активом в периоды экономической нестабильности. Инвестиции могут осуществляться через покупку физического металла, обезличенные металлические счета или специализированные фонды», – рассказывает Сергей Толкачев.
Также, добавляет он, возможен вариант и покупки недвижимости для последующей сдачи в аренду или перепродажи. Но здесь следует учитывать, что это потребует значительных первоначальных вложений, расходов на содержание и налогами.
«Не стоит вкладывать все средства в один инструмент. Распределение активов по разным классам позволяет снизить общий риск портфеля. Уровень риска и ожидаемая доходность зависят от срока, на который вы готовы вложить деньги. Важно понимать, что любые инвестиции требуют определенного уровня знаний. Перед принятием решений стоит изучить особенности выбранного инструмента», – резюмирует эксперт.
Кстати
Как сообщает Банк России, в первом квартале 2026 года розничные инвесторы внесли на брокерские счета рекордные 910 млрд рублей. Это стало самым высоким квартальным показателем с начала наблюдений в 2021 году.
«Снижение ставок по депозитам стимулировало интерес к альтернативным инструментам для финансовых вложений», – акцентируется в обзоре регулятора.
В первом квартале 2026 года общее число клиентов брокеров выросло, как и объем их портфелей. Активы клиентов брокеров увеличились за квартал на 9 % – до 13,3 трлн рублей.
Особенно быстро увеличивалось число клиентов с размером счета от 1 млн до 100 млн рублей. Среди розничных инвесторов наибольшим спросом пользовались фонды денежного рынка и облигаций, а также долгосрочные ОФЗ (со сроком погашения свыше десяти лет) и среднесрочные корпоративные облигации. Облигации оставались основным активом в портфелях физических лиц, хотя их доля чуть снизилась – с 38 % до 36 %.
«В сегменте корпоративных облигаций инвесторы предпочитали покупать бумаги высокорейтинговых компаний при первичных размещениях. Рост числа технических дефолтов в конце 2025 – начале 2026 годов привел к снижению интереса к высокодоходным облигациям», – отмечается в обзоре Банка России.
При этом в ожидании дивидендных выплат инвесторы стали проявлять интерес к российским акциям. В отличие от предыдущего квартала, покупки долевых инструментов превышали их продажи.
Источник: https://fedpress.ru