Несмотря на общерыночное снижение ставок, вклады остаются одним из самых доходных инструментов, доступных широкому кругу клиентов. Реальная процентная ставка по вкладам сегодня практически в два раза выше официального уровня инфляции.
Открыл и не забыл?
После 20 марта 2026 года, когда ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 15%, банки в свою очередь отреагировали снижением ставок по депозитам.
«Люди пользуются депозитами, правда, рассматривают данный инструмент только как сбережения, а не приумножения своих денег, — констатировала факт к.э.н., доцент, доцент кафедры „Экономика, финансы и управление“ Уральского филиала Финуниверситета Надежда Калмакова. — У людей старшего возраста, которые предпочитают безопасные способы вложения денег, подход к сбережениям почти не изменился. Но сейчас всё больше молодых людей начинают задумываться о накоплениях. Для них очевидно, что привычный способ — просто открыть вклад и не думать о нём — не слишком помогает преумножить капитал».
По мнению эксперта, большинство людей открывают депозиты для краткосрочных целей (до 6-12 месяцев) с целью накопить на отпуск, ремонт или первоначальный взнос по ипотеке, поэтому для них важна сохранность и предсказуемость, а не доходность. Для финансовой подушки безопасности (3-6 месячных расходов) — деньги должны быть доступны в любой момент, и депозит или накопительный счёт подходят лучше всего.
«Средняя сумма депозита в Абсолют Банке в Челябинске в первые три месяца 2026 года составила 1,4 млн рублей, — сообщила руководитель Абсолют Банка в Челябинске Юлия Нилова. — Это выше, чем в соседних регионах и в целом по стране — там средняя сумма депозита только приближается к 900 тыс. рублей. — Максимальная доходность в нашем банке возможна по депозиту „Сезонному“ сроком на 4 месяца — это 14% годовых. До недавнего времени были популярны краткосрочные вклады — на срок 3-4 месяца. Причина очевидна — в условиях снижения ключевой ставки краткосрочные депозиты, как правило, оказываются более доходными, чем длинные. Однако с апреля стала постепенно увеличиваться доля депозитов на срок 6 месяцев и 1 год. Да, ставки по ним ниже, чем по „Сезонному“ депозиту на 4 месяца (по годовому вкладу — до 12,5% годовых), но с учетом дальнейшего тренда на снижение ключевой ставки — это хорошая возможность зафиксировать доходность на длительный срок».
«Несмотря на то, что ставки по срочным вкладам (депозитам) в банках постепенно снижаются, тем не менее реальная (за вычетом инфляции) доходность по ним значительная, — согласился директор института экономики отраслей, бизнеса и администрирования ЧелГУ Юнер Капкаев. — Депозиты — наиболее надёжный способ сохранения и преумножения сбережений. При постепенном смягчении денежно-кредитной политики (снижении ключевой ставки) вклады с фиксированной ставкой интереснее, но банки уже заложили в ставку на разные сроки снижение доходности. Некоторые банки предлагают вклады с плавающей ставкой, привязанной к изменению ключевой — они интереснее если Центробанк продолжит снижение медленнее чем ожидается или остановит (и даже начнёт повышать ключевую ставку). Всегда имеет смысл думать о диверсификации рисков и доходности. Это актуально для людей, у которых есть значительные сбережения превышающие объёмы их полугодовых расходов (если меньше, то достаточно нескольких вкладов в банках с разными сроками)».
Не купить ли золота?
Продвинутые южноуральцы уже начали диверсифицировать свой портфель: кроме обычных сбережений используют и другие финансовые инструменты, вкладываются в ОМС, в золото.
«Мы наблюдаем, что всё больше людей открывают счета у различных брокеров для инвестиций в золото, — подтвердил руководитель школы инвестиций и трейдинга „Торгуй“ Иван Коптелов. — Этот инструмент привлекает своей простотой: не нужно приобретать физическое золото, достаточно открыть счёт у брокера и купить „бумажное“ или безналичное золото — нематериальный актив, который можно отслеживать онлайн. В условиях нестабильной экономической и геополитической ситуации золото остаётся надёжным защитным инструментом. Его популярность растёт, и это связано с рядом преимуществ. Среди плюсов простота открытия счёта у множества брокеров, возможность быстро реагировать на изменения рынка, отсутствие необходимости хранить физическое золото. Минусы — это риски, связанные с выбором брокера, отсутствие возможности страхования таких инвестиций, а также возможные комиссии и ограничения. Важно понимать, что золото не всегда будет расти в цене. Оно отличается высокой волатильностью и может подвергаться значительным коррекциям. В краткосрочной перспективе стоимость золота может колебаться, что делает его доходность непредсказуемой. Однако в долгосрочной перспективе, например, на горизонте 3-5 лет, можно ожидать более стабильного роста».
Он обратил внимание на тот факт, что если золото на ОМС находится менее трёх лет, а доход от его продажи превышает 250 000 рублей в год, с суммы сверх этого лимита необходимо уплатить НДФЛ (13%). При владении счётом более трёх лет или если доход не превышает 250 000 рублей в год, налог не взимается. Важно заранее уточнять эти условия у брокера или банка.
«Традиционно золото, как в слитках, так и в ОМС, считается одним из лучших инвестиционных инструментов на срок от 3 до 5 лет, — продолжила тему Юлия Нилова. — Но в последние два года оно демонстрировало необычайно высокую доходность и на более коротких сроках. В Абсолют Банке счетов ОМС в золоте за год увеличилось более чем в 3 раза, средняя сумма на счетах ОМС также выросла — в 2,5 раза. Средний объем золота, который приобретают наши клиенты в Челябинске — от 10 до 20 грамм».
«По данным сайта ЦБ РФ учетная цена золота 30 марта 2023 года составляла 4 857,86 руб., а 30 марта2026 года — 11 772,54 руб. за 1 грамм, — уточнила Надежда Калмакова, — примерная доходность за 3 года 142%, но не стоит забывать, про спреды банков, т.е. отличие от официального курса с учетом „интереса“ коммерческого банка. Стоит ли рассматривать этот инструмент как „тихую гавань“ для сбережений? Да, можно рассмотреть, но важно учесть главный фактор, что вложение в ОМС не должно быть связано с целью накопить к определенной дате, например, к 30 августа 2029 года, т.к. доходность зависит от изменения цены и в конкретный день она может не показать ожидаемой доходности».
«Золото значительно переоценено из-за военно-политической нестабильности в мире и торговых войн, — поделился мнением Юнер Капкаев. — Обезличенные металлические счета — это спекулятивный инструмент и для сбережений не очень годится. Но приобретение инвестиционных монет, номинированных в золоте, может удовлетворить интерес к инвестициям в драгоценные металлы от 100 тысяч рублей».
О программе долгосрочных сбережений
Одним из драйверов среди инвестиционных и сберегательных продуктов в прошлом году была программа долгосрочных сбережений.
«В 2026 году мы также наблюдаем высокий интерес к ней, — отметила Юлия Нилова. — Как правило, клиенты одновременно с ПДС оформляют комбо-вклады с повышенной ставкой. Наша статистика показывает, что наиболее распространенная сумма по комбо-вкладу — 36 тысяч рублей, но также есть клиенты, которые размещали по 100 тысяч рублей. Чаще всего договор ПДС заключают люди в возрасте 50+, преимущественно женщины. Основная цель — именно накопления к будущей пенсии».
По наблюдениям Ивана Коптелова, ПДС действительно популярнее всего среди пенсионеров, которые хотят обеспечить себе дополнительный доход на пенсии. Молодежь, как правило, предпочитает более краткосрочные инструменты, такие как обычные депозиты, которые обеспечивают быстрый доступ к средствам и предсказуемый доход.
«Главное преимущество ПДС — государственная поддержка. Программа предусматривает софинансирование взносов, что позволяет участникам получать дополнительный доход. А главный недостаток — долгосрочный характер, — заявил эксперт. — Программа рассчитана на длительный срок — минимум 15 лет. Это означает, что участники должны быть готовы к тому, что их средства будут недоступны для вывода без потерь в течение этого времени. Кроме того, срок софинансирования ограничен: государство поддерживает взносы только в течение 10 лет».
«Программа долгосрочных сбережений интересна, прежде всего, наличием субсидирования со стороны государства и налогового вычета, — подчеркнул Юнер Капкаев. — Воспользоваться такой возможностью стоит тем, кто имеет возможность откладывать именно к пенсионному возрасту».
По мнению эксперта Надежды Калмаковой, программа долгосрочных сбережений — это интересный альтернативный инструмент, который во многом дополняет традиционные вклады, особенно в условиях снижающихся ставок. Если коротко, то эта программа — это «конструктор» для долгосрочных накоплений с очень хорошей поддержкой от государства, но с серьезными ограничениями по сроку и досрочному доступу к деньгам.
«Здесь есть три мощных источника дохода, которых нет у обычного депозита — софинансирование от государства, налоговый вычет (до 60 000 руб. в год) и инвестиционный доход, — перечислила доцент. — Ваши деньги НПФ инвестирует в консервативные инструменты (облигации и т.д.), защищая их от инфляции. Самое приятное, что этот инвестиционный доход не облагается налогом. Перспективы развития ПДС в России выглядят очень позитивно, у этой программы есть все шансы стать по-настоящему массовым инструментом, хотя и с определенными оговорками. Например, расширение демографии участников, которым будет она интересна, к сожалению, сейчас молодежь не понимает всех преимуществ, она более понятна для населения 45+, введения налоговых льготы для работодателей, это ключ к превращению ПДС из нишевого продукта для пенсионеров в корпоративный стандарт, как ДМС или корпоративная пенсия».
Как распределить сбережения?
Эксперты дают схожие советы по поводу того, как сбалансировать портфель сбережений между депозитами и ОМС в золоте в 2026 году.
«Каждый случай индивидуален, но если смотреть на усредненный оптимальный вариант, то около 90% портфеля можно направить на депозиты, а 10% вложить в золото в ОМС, — говорит Юлия Нилова. — При этом примерно одну треть из „депозитной части“ можно оформить с максимальной доходностью — на срок 4 или 6 месяцев, а большую — на срок 1 год».
«Поскольку вклады гражданина в каждом банке застрахованы лишь до 1 400 000 рублей, то при диверсификации портфеля не стоит превышать эту сумму в каждом банке, — прокомментировал Юнер Капкаев. — Логично распределить вклады по времени (сроку и датам погашения), так чтобы каждый квартал (полугодие или год) заканчивался какой-то из вкладов. На следующем этапе имеет смысл задуматься о покупке ОФЗ (возможно с открытием индивидуальных инвестиционных счетов). И только после этого думать о инвестициях в золото».
Распределение сбережений зависит от выбранной стратегии и риска.
«Если говорить о консервативной, когда риск минимальный, то большую часть сбережений стоит направить на депозит, облигации, ПДС, и потом уже на ОМС, а если стратегия агрессивная, то это, конечно, акции, ОМС, облигации, ПДС, — резюмировала Надежда Калмакова. — В первую очередь рекомендую обращать внимание на официальные рейтинги, составленные экспертными агентствами, например, „Эксперт РА“, а также на официальную информацию, расположенной на сайте ЦБ РФ, например, перечень системно значимых кредитных организаций на 07.10.2025 (12 банков на долю которых приходится около 80% совокупных активов российского банковского сектора)».
Источник: https://chel.aif.ru/